PLACEMENTS EN BOURSE

Définition

• Une obligation est un titre d'emprunt émis par une entreprise, un état ou une collectivité locale, pour un montant et une durée déterminée.

• Contrairement aux actions qui représentent une part du capital, l'obligation elle représente une part des dettes.

Caractéristiques des obligations | Les différents types d'obligation | Imposition des obligations

Caractéristiques des obligations

• Le propriétaire de l'obligation est appelé l'obligataire.

• L'obligataire touche un intérêt fixe, quelque soit les résultats de l'entreprise.

• Une obligation est un placement peu risqué si vous la conservez jusqu'à sa date d'échéance.

• Une obligation se caractérise par :

•  sa valeur nominale, aussi appelée le pair,

•  sa date d'échéance, aussi appelée maturité,

•  ses modalités de remboursement : en une seule fois, par tranche ou jamais (obligation perpétuelle),

•  son taux d'intérêt, aussi appelé coupon.

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Les différents types d'obligation

• L'obligation convertible : l'obligation peut être remboursée en numéraire et en actions.

• L'obligation remboursable en actions (ORA) : L'obligation est forcément remboursée en actions.

• L'obligation à fenêtre : l'obligation est remboursée en plusieurs périodes appelées fenêtres.

• L'obligation à coupon zéro : l'obligation est entièrement remboursée en une fois à sa date d'échéance.

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Imposition des obligations

• Les plus-values des obligations sont imposées au taux de 27 % si le seuil de cession de 7 650 € par an est dépassé.

• Vous pouvez choisir entre deux méthodes d'imposition :

- vous déclarez les intérêts de votre compte avec vos autres revenus de l'année,

- vous choisissez le prélèvement forfaitaire libératoire (16 %).

Dans les deux cas, vous devez ajouter 11% de prélèvements sociaux

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